Новичков на валютном рынке, желающих торговать за пределами торгового дня, пугает наличие свопов. У большинства из них присутствует четкая убежденность в том, что дополнительные комиссии, взимаемые в качестве свопов, весьма большие и могут серьезно подкосить депозит трейдера. Да и вообще, тот факт, что происходит списание средств мало кого радует. Только ведь свопы не всегда будут отрицательными – существуют ситуации, при которых они могут и начисляться, хоть и не в большом размере. От чего это зависит? Что такое свопы? И можно ли торговать без свопов в принципе? Рассказываем в нашей статье.
Что такое своп?
В финансовом сообществе в качестве свопа подразумевается операция, согласно которой происходит обмен активами или какими-либо обязательствами. Главное что стоит уяснить – обмен имеет временный характер. Как если бы два приятеля на время решили обменяться чем-то, что по стоимости равноценно друг другу.
Операция проходит в два этапа: на первом происходит обмен обязательствами или же активами, а на втором, заключительном этапе – их возврат.
Стоит понимать, что своп на финансовых рынках подразделяется на следующие виды:
- валютный своп – списание/начисление происходит в отношении конкретных валют;
- своп на ценные бумаги – списание/начисление осуществляется в случае работ с акциями и иными ценными бумагами;
- товарный своп – процедура аналогична двум предыдущим, с той лишь поправкой, что в «деле» участвуют товары, горючее и т.д.
- кредитный дефолтный своп – передача от одной стороны к другой кредитного риска по облигациям и ипотечным ценным бумагам, а также корпоративных долговых обязательств.
- процентный своп – представляет собой контракт, заключенный между двумя сторонами на обмен процентными платежами, начисляемыми на условную денежную сумму.
Как возникает своп?
Начнем с того, от чего в принципе зависит сумма взимаемых или начисляемых средств в виде свопов. Помним, что рынок Форекс работает пять дней в неделю. Ежедневно в момент официального закрытия рынка в 21:00 по Гринвичу все открытые в течение дня ордеры должны быть закрыты, дабы можно было произвести по ним расчеты в фактических средствах во всех мировых банках, участвующих в финансовых операциях.
Трейдеру же фактическое начисление средств не интересно – он работает со спекулятивными операциями и зарабатывает на разнице покупки и продажи активов. Но правило есть правило и брокеры обязаны «отчитаться» перед банками и закрыть позиции. В случае с трейдерами, работающими за пределами одного рабочего дня, происходит следующее: операция «продлевается» на еще одни сутки, но фактически брокером открывается новая позиция с идентичными торговыми объемами и иными условиями сделки.
Новый день – новые правила, по крайней мере, что касается учетных ставок Центральных банков, с валютами которых трейдеры совершают операции. Поэтому разница учетных ставок Центральных банков с валютами, с которыми работает трейдер, заложена в своп.
Как и когда начисляется своп?
Исходя из того, что процедура обмена финансового инструмента или обязательства осуществляется в два этапа, как мы успели заметить ранее, то на последнем этапе, закрытия сделки своп и будет возникать. Правда, с одним уточнением – только лишь в случае, если сделка совершается не в одни торговый день, а переносится на следующие сутки. Т.е. при совершении обратного выкупа, допустим валюты, на следующий день своп и возникает.
От чего зависит факт начисления или взимания свопа? Непосредственно от того, какой получилась разница между учетными ставками Центральных банков. Для вычисления свопов существуют форумы:
При положительной разнице учетных ставок:
- Валютный своп = Сумма сделки * (Разница процентных ставок — Комиссия брокера) / 100) * Текущая цена валютной пары / Число дней в году
При отрицательной разнице:
- Валютный своп = Сумма сделки * (Разница процентных ставок + Комиссия брокера) / 100) * Текущая цена валютной пары / Число дней в году
Как мы видим, комиссия брокера является лишь одной из составляющих свопа, а не как принято считать, что это и есть сам своп. Нет. Напоминаем, что не брокер устанавливает своп по своему усмотрению, а данный показатель вычисляется путем расчета.
Скальперы и интрадейщики, работающие исключительно в пределах одного торгового дня, не сталкиваются с данным понятием вовсе. Тема касается лишь тех, кто удерживает позиции на сутки и более.
Трейдеру нет необходимости самостоятельно проводит расчеты согласно вышеприведенных формул, дабы узнать, каков своп на текущие сутки. Брокеры упростили это, и на их официальных сайтах присутствует информация по свопам.
Значения данного показателя при сравнении двух компаний несколько изменяются. И в случае, если трейдер планирует использовать торговую стратегию, основанную на свопах, следует выбирать брокера и по показателям свопов в том числе. Как раз таки и переходим к данному вопросу.
Как зарабатывать на свопах
Для того, чтобы заработать на свопах, существуют несколько стратегий, самой популярной из которых является Carry Trading. Популярность применения данной стратегии заключается в том, что риски здесь относительно невелики, а вот прибыль получить можно неплохую.
Суть стратегии состоит в удерживании позиции как можно дольше, дабы получить по итогу положительный своп, который, как известно, автоматически зачисляется в графу «прибыль». Сразу стоит понимать, что применять данную стратегию на любом инструменте не получится. Для этого необходимо провести тщательный анализ предлагаемых конкретным брокером активов и выявить те, своп по которым является положительным. При этом стоит понимать, что по одному и тому же активу своп может быть различным на которых и длинных позициях. Нас интересует именно те позиции, своп по которым привлекательно-положительный если можно так выразиться. К примеру, валютная пара GBP/AUD, согласно спецификации активов в компании, имеет на коротких позициях положительных своп, тогда как на длинных – отрицательный, что явно не интересует трейдера, придерживающегося стратегии Керри Трейд. На короткой же позиции по данной валютной паре стратегию применить вполне возможно.
Дабы реализовать стратегию следует придерживаться некоторых правил, а именно:
Трейдер должен обладать внутренним чутьем рынка, благодаря чему сможет провести анализ на длительных таймфреймах и предсказать развороты. При этом важно отличать реальное движение рынка активов от их коррекции, что может сбить с толку. Ни в коем случае не пренебрегать новостями, касающимися оглашения процентных ставок Центральных банков. При правильном применении стратегии ежемесячная прибыль возможна в размере 5% от депозита.
Где найти своп в терминале?
Наблюдать начисляемый или взимаемый своп можно в терминале, при открытии позиции на покупку или продажу. Для данного показателя отведена специальная одноименная графа.
При этом стоит понимать, что он будет начислен только лишь в случае переноса позиции на еще одни сутки и в зависимости от того, каков будет своп на момент закрытия сделки. Сумма будет отображаться в терминале в соответствующей графе: прибыли или убытка. Убыток, все же встречается чаще, так уж сложилось.
Небольшое уточнение. В определенные дни, а именно со среды на четверг или с четверга на пятницу (немного позже – подробности) своп взимается или начисляется в тройном размере. Этому есть простое объяснение. Дело в том, что впереди выходные и банковские учреждения закрыты. Но это не отменяет факта пересмотра ставки по кредитам, которая либо начисляется, либо взимается. Поэтому сама процедура начисления свопа происходит в своем привычном режиме за исключением того, что за оговоренные выше сутки произойдет как бы авансирование за предстоящие выходные. При планировании торговли с этим нюансом стоит быть предельно внимательным.
Сразу стоит отметить, что сроки взимания повышенного свопа для ряда валютных пар отличаются. Причем, брокеры предоставляют различную информацию по данному вопросу. Так, к примеру, в компании списание свопа в тройном размере происходит со среды на четверг, а вот по парам USD/RUB и EUR/RUB перенос позиции через выходные дни происходит в ночь с четверга на пятницу. Идем, далее.
Компания устанавливает следующие правила: за перенос позиций по Форекс и металлам спот со среды на четверг своп взимается в тройном размере, а вот комиссия в тройном размере по паре USD/TRY взимается с четверга на пятницу. Брокер стандартно взимает своп в повышенном размере по основным торговым активам со среды на четверг, а вот снятие или начисление комиссии с четверга на пятницу происходит по следующим валютным парам: USD/RUB, EUR/RUB, USD/CAD.
Учитывая все вышесказанное, уважаемые господа трейдеры, будьте начеку перед началом сотрудничества с конкретным форекс брокером и внимательно ознакомьтесь со спецификацией активов, в частности изучите вопрос списания свопов в повышенном размере.
Как действовать в случае, если держать позиции от месяца и более?
Такая ситуация вполне возможна, ведь трейдеры, придерживающиеся долгосрочной торговой стратегии удерживают позиции иногда не день и не два, а по несколько недель и даже месяцев. Зачастую такой подход к торговле актуален не на валютных парах, где рынок весьма волатилен, а на акциях, металлах и индексах.
Но какой бы инструмент не был бы выбран трейдером, если он придерживается принципов долгосрочной стратегии, то от взимания (реже – начисления) свопов ему никуда не деться. А это, если прикинуть на первый взгляд, может быть довольно существенной суммой, которую никто не хочет отдавать.
В данном случае актуальным будет открытие бессвоповых счетов или счетов Своп-фри, как их еще называют. Сразу стоит отметить, что в зависимости от брокера, бессвоповая торговля возможна как на отдельном типе счета, так и предлагаться трейдерам в качестве услуги, которую можно «подключить» на любом из действующих счетов.
В чем соль, спросите вы? Ведь если на то пошло, то всем долгосрочникам неохота платить лишние средства за перенос позиции на сутки на протяжении недель и месяцев. Но да, небольшой подвох есть – на таких счетах действует повышенная комиссия за позицию. Как-то же брокеру нужно отбить издержки, ведь никто не будет работать себе в убыток.
Как итог – издержки трейдера равносильны тем, что действуют на простых счетах, где своп таки взимается. Единственное, что удобно – следить за списанием свопа каждый день не нужно. В остальном все вполне привычно.